Co sprawia, że ​​Bitcoin jest rzadki? Dlaczego Bitcoin ma wartość?

Bitcoin to najstarsza i najbardziej znana kryptowaluta na świecie. W imponującym wyczynie jak na pierwszy tego rodzaju projekt, bardzo niewiele aktywów kryptograficznych zbliża się do kapitalizacji rynkowej i wartości utrzymywanej przez Bitcoin. Dlaczego BTC jest dziś tak funkcjonalny, jak w 2009 roku?

Bitcoin się starzeje

Chociaż Bitcoin był pierwszym, co najmniej 22 932 kryptowaluty zaludniają obecnie ekosystem wspierany przez nowsze protokoły i technologie, według Forbesa. To sprawia, że ​​Bitcoin jest względnym dinozaurem w krajobrazie kryptowalut. Transakcje Bitcoin trwają dłużej, i niezwykle trudno jest skalować sieć monety w taki sam sposób, jak Ethereum.

Mimo to dominacja Bitcoina na rynku nigdy nie została odwrócona przez żadną inną kryptowalutę, a jego udział rzadko spadał poniżej 40%, co jest zadziwiającym osiągnięciem, biorąc pod uwagę gęstość zaludnienia tej branży stać się.

Co więc zapewnia, że ​​Bitcoin pozostanie tak dominujący jak zawsze w całym ekosystemie kryptograficznym? Odpowiedź leży w inteligentnie zaprogramowanym mechanizmie stałego niedoboru.

Jednym z najbardziej godnych uwagi aspektów Bitcoin jest to, że krążąca podaż monety jest ograniczona do zaledwie 21 milionów BTC, przy czym wydobyto już 19,4 mln BTC. Liczby te są znacznie niższe niż w przypadku większości innych aktywów kryptograficznych o dużej kapitalizacji, które wypełniają pierwszą setkę w oparciu o kapitalizację rynkową.

W chwili pisania tego tekstu istnieje tylko siedem innych kryptowalut, których podaż w obiegu jest niższa niż Bitcoin, co sprawia, że ​​największa na świecie moneta jest czymś wyjątkowym w branży.

Ponadto kapitalizacja rynkowa Bitcoina również przewyższa branżę z łącznym limitem 500 miliardów dolarów w momencie pisania. Imponujące jest to, że podczas ostatniej hossy monety, której kulminacją była nowa, najwyższa w historii wartość 69 044 USD w listopadzie 2021 r., szczytowa kapitalizacja rynkowa Bitcoina przekroczyła wartość 1,26 biliona USD wcześniej the pojawienie się „krypto zimy” wymusił surowe korekty w całej branży.

To właśnie połączenie wysokiej kapitalizacji rynkowej i niskiej podaży w obiegu sprawia, że ​​Bitcoin jest tak cennym aktywem. Cena BTC nie spadła poniżej 10 000 USD od lipca 2020 r., a około 92% całkowitej liczby Bitcoinów w obiegu podaż jest już aktywna, potrzebny byłby duży inwestor do wyprzedaży, aby aktywa spadły do ​​wartości poniżej 10 000 USD Ponownie.

Ten stały niedobór znacząco przyczynia się do popularności Bitcoina. Ale co sprawia, że ​​BTC jest tak rzadkie? Przyjrzyjmy się bliżej niedoborowi Bitcoina.

Co sprawia, że ​​Bitcoin jest „rzadki”?

Nie ma nic przypadkowego w niedoborze Bitcoina. Jego krążąca podaż była bardzo świadomym wysiłkiem tajemniczego i anonimowego twórcy Bitcoina, Satoshi Nakamoto.

Projektując Bitcoin, Nakamoto ustanowił dowód pracy mechanizm. BTC jest „wydobywane” przez użytkowników wykonujących trudne „zadania”, takie jak złożone równania matematyczne. Proces ten wykorzystuje ogromne ilości mocy obliczeniowej, a górnicy są nagradzani BTC za ich wkład w sieć.

Proces wydobycia zapewnił, że Bitcoin nie byłby postrzegany jako bezwartościowy w momencie jego uruchomienia, powstrzymując podaż w celu zwiększenia zainteresowania. Stałe uwalnianie BTC jako nagrody za wydobycie oznacza, że ​​aktywa mają ramy odporne na inflację, które nie są takie rozpowszechnione w świecie walut fiducjarnych ze względu na zdolność banków centralnych do produkcji większej ilości waluty w miarę możliwości pragnienie.

Ze względu na tę ograniczoną podaż inwestorzy mogą postrzegać Bitcoin jako bardziej podobny do złota niż do tradycyjnej waluty. Ze względu na ograniczoną podaż i złożoność procesu wydobycia wielu analityków rynkowych ma porównał BTC do „cyfrowego złota” z większą funkcjonalnością.

Ponadto niedobór Bitcoina został nieumyślnie zwiększony przez utratę BTC na przestrzeni lat. Według raportu firmy analitycznej Blockchain, Analiza łańcuchowa, od 2,78 do 3,79 miliona BTC zostało utraconych na zawsze, co stanowi około 23% wszystkich bitcoinów znajdujących się obecnie w obiegu.

Musimy również wziąć pod uwagę portfele BTC Satoshi Nakamoto, w których szacunki sugerują, że do 1,1 miliona BTC leżało uśpione przez ponad dekadę. Chociaż doprowadziło to do pytań o los założyciela Bitcoina, być może te fortuny nigdy nie zostaną odzyskane.

Według Badania cyfrowe Cane Island szacunków, maksymalnie 14 milionów BTC będzie kiedykolwiek krążyć ze względu na to, jak często monety są gubione w niedostępnych portfelach lub palone.

Czym jest halving Bitcoina? Jak Halving Bitcoina wpływa na cenę?

U podstaw skrupulatnie obliczonego niedoboru Bitcoina leżą zaprogramowane zdarzenia „zmniejszania o połowę”.

Halving Bitcoina, lub „halvening”, to zdarzenie, które ma miejsce mniej więcej co cztery lata, po wydobyciu 210 000 bloków w sieci blockchain.

Chociaż zjawisko halvingu może wydawać się skomplikowane, jest to stosunkowo prosty mechanizm. Mówiąc najprościej, po wydobyciu każdych 210 000 bloków wolumen BTC przyznawanych górnikom spadnie o połowę. Kiedy Bitcoin wystartował w 2009 roku, górnicy otrzymywali 50 BTC za każdy utworzony blok, a do 2012 roku zostało to zmniejszone o połowę do 25 BTC. Po trzech kolejnych halvingach nagroda blokowa Bitcoina wynosi 6,25 BTC, a liczba ta ma spaść do 3,125 BTC w długo oczekiwanym halvingu w 2024 roku.

Wydarzenia zmniejszające o połowę Bitcoina aktywnie powodują, że moneta staje się coraz rzadsza, zmniejszając na bieżąco o połowę jej podaż. Podczas gdy w 2009 r. do portfeli górników napływał stały napływ BTC, do 2024 r. tylko 6,75% nagród blokowych dla górników wejdzie do obiegu. To aktywnie tworzy mniej dostępnych BTC, aby zaspokoić popyt rynkowy, a tym samym mniej dostępnych BTC dla nowych inwestorów.

Istnieją również namacalne dowody na to, że te wydarzenia o połowę podnoszą cenę Bitcoina. Chociaż istnieje kilka rozpoznawalnych trendów w świecie kryptowalut ze względu na dużą zmienność rynku, Bitcoin's model stock-to-flow pokazuje stosunkowo spójny wzorzec wzrostu aktywów w miesiącach następujących po zmniejszeniu o połowę wydarzenie.

Jak widać z poniższego modelu „stock-to-flow” Bitcoina, wartość aktywów wzrosła, osiągając nowe rekordowe wartości w ciągu około 12 do 18 miesięcy po zmniejszeniu o połowę.

Ponieważ następny halving Bitcoina ma się odbyć około kwietnia 2024 r., inwestorzy już spekulują na temat wpływu, jaki ten stały mechanizm niedoboru może mieć na torowanie drogi do kolejnej wysokiej wartości w historii BTC.

Zapewniony niedobór i zmienność

Podsumowując, halving Bitcoina jest godnym zaufania trendem w krajobrazie kryptowalut podatnym na znaczną zmienność. Oznacza to, że inwestorzy powinni zawsze zdawać sobie sprawę z tego, że żaden powtarzający się trend nie gwarantuje wzrostu wartości aktywów, nawet jeśli wykazano to w przeszłości.

Jednak takie podejście do utrzymywania niedoboru BTC jest nieocenionym wskaźnikiem dla inwestorów, który może pomóc w podejmowaniu decyzji na długo w przyszłości. Śledząc wydarzenia związane ze zmniejszeniem o połowę Bitcoina i innymi czynnikami, takimi jak nastroje rynkowe, możliwe, że „cyfrowe złoto” kryptowaluty stanie się bezproblemowym magazynem bogactwa.