Security Token Offers (STO) to stosunkowo nowa forma pozyskiwania kapitału poprzez blockchain i kryptowalutę. Stanowią alternatywę dla tradycyjnych inwestycji kapitałowych i są jednym z najbardziej obiecujących nowych trendów w świecie kryptowalut.
Tokeny bezpieczeństwa reprezentują „udziały” w firmach, produktach finansowych, inwestycjach, papierach wartościowych i towarach, oferując prawa własności do wartości tych aktywów.
Trudności i ograniczenia związane z pozyskaniem finansowania z tradycyjnych źródeł sprawiły, że inne sposoby pozyskiwania kapitału, takie jak STO, stały się popularne. STO są legalne i regulowane, co czyni je bezpiecznym sposobem pozyskiwania funduszy przez firmy.
Co to jest oferta tokena zabezpieczającego?
Security Token Offers (STO) to innowacyjna klasa tokenów zabezpieczających, które reprezentują tradycyjną własność prawną rzeczywistych aktywów. Oferty tokenów zabezpieczających to unikalne połączenie tokenów cyfrowych, tokenów zabezpieczających i konwencjonalnego kapitału własnego. Są mechanizmem dla start-upów, firm o ugruntowanej pozycji i starszych instytucji w celu pozyskiwania funduszy poprzez emisję tokenów cyfrowych.
Tokeny bezpieczeństwa umożliwiają osobom lub organizacjom nabywanie praw własności do bezpiecznych zasobów cyfrowych i reprezentują udziały w cennych aktywach, takich jak nieruchomości lub akcje firmy. Ponadto użycie tokenów bezpieczeństwa zapewnia bezpieczne i przejrzyste zachowanie udziałów własnościowych w łańcuchu bloków.
Oferty tokenów zabezpieczających umożliwiają każdemu inwestorowi zakup dowolnych aktywów — od kryptowalut po obligacje korporacyjne lub nieruchomości. Oferty tokenów zabezpieczających rosną, ponieważ coraz więcej inwestorów zdaje sobie z tego sprawę zalety technologii blockchain.
Jak działa oferta tokenów zabezpieczających?
Oferty tokenów zabezpieczających są wydawane na blockchainie z odpowiednimi regulacjami odpowiednich władz. Inwestorzy oferujący tokeny zabezpieczające otrzymują udziały w spółkach wdrożonych w technologii blockchain.
Różni się to od tradycyjnego IPO (pierwsza oferta publiczna), w ramach którego spółki są notowane na giełdzie. Zamiast tego emitenci mogą zbudować nowy biznes lub wdrożyć już istniejący z pomocą inteligentnych kontraktów. Te inteligentne kontrakty to samowykonujące się umowy prawne między dwiema stronami, zwykle przechowywane na publicznych łańcuchach bloków. Zmniejsza to tarcia związane z transakcjami, takie jak wahania cen, oszustwa i problemy ze zgodnością z przepisami.
Tokeny bezpieczeństwa są również wykorzystywane w krypto-frakcjonalizacji, w której istniejące zasoby świata rzeczywistego są zabezpieczane poprzez tokenizację. Rzeczywiste aktywa, takie jak nieruchomości, rynki kapitałowe, towary i fundusze kapitałowe, mogą być tokenizowane.
Należy zauważyć, że oferty tokenów zabezpieczających technicznie oferują te same papiery wartościowe, które są dostępne na tradycyjnych platformach inwestycyjnych. Tokenizacja w żaden sposób nie zmienia tych bazowych papierów wartościowych. STO zapewniają raczej nowy sposób podejścia do inwestycji.
Doskonałym przykładem połączenia mocy technologii blockchain i inteligentnych kontraktów w celu wydawania tokenów bezpieczeństwa jest Polymath (POLY). Oferuje platformę, która pozwala zweryfikowanym inwestorom uczestniczyć w ofertach tokenów papierów wartościowych.
Oferta tokenów zabezpieczających (STO) vs. Pierwsza oferta monet (ICO)
Główna różnica między ofertą tokenów zabezpieczających (STO) a pierwsza oferta monet (ICO) jest regulacja. ICO zostały zaprojektowane w celu pozyskania kapitału w nieuregulowanej przestrzeni. Doprowadziło to do wdrożenia wielu oszukańczych ICO w celu oszukania nieświadomych inwestorów. Raport firmy doradczej ICO z 2018 roku Grupa Satis powiedział, że prawie 80% ICO to „zidentyfikowane oszustwa”. To wzbudziło potrzebę rozwiązania oferującego tokeny w celu ochrony inwestora blockchain, co zapoczątkowało erę STO.
STO zostały wprowadzone przy odpowiednim zarządzaniu regulacyjnym. STO są zarejestrowane w odpowiednich organach regulacyjnych, spełniają wszystkie wymogi prawne i są w 100% legalne. Wymagają one od emitenta wykonania znacznych prac regulacyjnych i zgodności przed zaoferowaniem tokena.
ICO nie mają barier wejścia, a tylko w pełni zgodne firmy mogą wydawać tokeny bezpieczeństwa. STO są również mniej podatne na spekulacje i manipulacje rynkowe niż ICO.
Zalety oferty tokenów zabezpieczających (STO)
Oferty tokenów zabezpieczających są bardzo bezpieczne ze względu na należytą staranność i zgodność egzekwowaną przed ich wydaniem. Ponadto większość tokenów zabezpieczających jest powiązana z rzeczywistymi aktywami, takimi jak obligacje, akcje, fundusze lub nieruchomości Fundusze inwestycyjne (REIT), które ułatwiają potencjalnym inwestorom ocenę uczciwej ceny rynkowej oferując.
Wszystkie operacje STO (wydawanie, handel, kupno i sprzedaż) są wykonywane na łańcuchu bloków, co zwiększa zaufanie inwestorów, ponieważ łańcuchy bloków są niezmienne i przejrzyste.
Tokeny bezpieczeństwa są bardziej opłacalne niż pierwsze oferty publiczne. Korzystanie z inteligentnych kontraktów znacznie zmniejsza potrzebę korzystania z drogich porad prawnych, jednocześnie eliminując tradycyjną papierkową robotę i znacznie skracając czas przetwarzania.
Tokeny bezpieczeństwa oferują krypto-frakcjonalizację, która służy jako dobry punkt wejścia dla początkujących inwestorów, którzy mogą nie mieć środków na zakup wszystkich aktywów na raz. Na przykład dzieło sztuki o wartości 1 000 000 USD można podzielić na 1000 części i sprzedać za 1000 USD każda, dzięki czemu każdy może dostać kawałek. Frakcjonalizacja aktywów zwiększa dostępność, dzieląc je na mniejsze jednostki, które więcej inwestorów może ocenić.
Ponadto STO zapewniają inwestorom szybką płynność i łatwość prowadzenia działalności, ponieważ handel można prowadzić 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, przy minimalnej formalności.
Wady oferty tokenów zabezpieczających (STO)
Główna zaleta STO jest również jednym z największych wyzwań: regulacja. STO podlegają ścisłej zgodności i regulacjom, które spowalniają proces tokena zabezpieczającego. Platformy wystawiające STO muszą stale nadążać za nowymi i istniejącymi przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML), Poznaj swojego klienta (KYC), zatwierdzania list i kilku innych przepisów.
Przepisy dotyczące inwestorów w niektórych krajach również ograniczają liczbę osób, które mogą uczestniczyć w STO. Zmniejsza to pulę inwestorów dla STO i zmniejsza możliwości, które potencjalni inwestorzy mogą ocenić. STO mogą być również kosztowne ze względu na kontrole administracyjne wymagane przed wydaniem tokena zabezpieczającego.
STO mogą mieć duży wpływ na tradycyjne papiery wartościowe
Oferty tokenów zabezpieczających (STO) mają potencjał kształtowania ewolucji tradycyjnych papierów wartościowych dla rzeczywistych aktywów. Zdolność STO do zapewniania tokenizacji prawie wszystkiego przynosi nowe spojrzenie na handel i zarządzanie papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami.
Możliwości dla inwestorów są nieograniczone wraz z rozwojem giełd tokenów bezpieczeństwa, platform i rynków. Zapewnia to inwestorom szeroką gamę tokenów bezpieczeństwa, łatwo dostępnych na całym świecie.
