Jak używać programu Excel do analizy finansowej

Excel to potęga finansowa, dzięki której złożone obliczenia i manipulowanie danymi stają się dziecinnie proste. Specjaliści ds. finansów, analitycy i właściciele firm korzystają z niego, aby z łatwością zagłębić się w analizę finansową.

Jeśli więc chcesz używać programu Excel do analizy finansowej, przejrzyjmy podstawowe formuły finansowe, funkcje i przykłady analiz programu Excel.

Konfigurowanie arkusza kalkulacyjnego Excel

Zaczniemy od skonfigurowania przykładowego zestawu danych od hipotetycznej firmy. Możesz skopiować ten zestaw danych, aby podążać za naszym przykładem i pomóc lepiej zrozumieć analizę finansową za pomocą programu Excel.

Załóżmy, że XYZ Inc. to mała firma zajmująca się oprogramowaniem, którą chcemy poddać analizie. Dysponujemy danymi za lata 2021 i 2022, które będą podstawą naszej analizy finansowej. Gdy lepiej zrozumiesz te pojęcia, możesz powtórzyć przykład ze swoimi danymi. Jeśli jednak Twoje dane nie mają obecnie struktury, warto zacząć od tego

tworzenie bilansu w programie Excel.

Oto jak wygląda nasz przykładowy zbiór danych:

Typowe formuły analizy finansowej

Excel udostępnia szeroką gamę formuł, które mogą pomóc w przeprowadzeniu analizy finansowej. Obejmuje to wszystko, od podstawowych obliczeń matematycznych po stosunki i wartości procentowe.

Poniżej znajduje się kilka powszechnie używanych formuł finansowych, których można użyć do przeprowadzenia analizy finansowej w programie Excel.

1. Obliczanie wskaźników przychodów i sprzedaży

Oto formuły, których możesz użyć do obliczenia przychodów ze sprzedaży i marży zysku dla swojego zbioru danych:

• Przychody ze sprzedaży: Jest to całkowity dochód lub przychody wygenerowane ze sprzedaży Twoich produktów i usług. Całkowity przychód w zestawie danych reprezentuje przychód ze sprzedaży. W powyższym przykładzie nasze przychody ze sprzedaży w 2021 roku wyniosły 1 200 000 USD.
• Marża zysku brutto: Jest to przychód pozostały po odjęciu kosztu sprzedanych towarów. Aby to obliczyć, postępuj zgodnie ze wzorem:

  Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100

  Jeśli spojrzysz na nasze przykładowe dane, formuła w komórce B12 powinna wyglądać następująco:

   =((B2-B3)/B2)*100.

• Marża zysku netto: Przychód pozostały po odjęciu wszystkich wydatków (na przykład kosztów operacyjnych i podatków) stanowi marżę zysku netto każdej firmy. Aby obliczyć marżę zysku netto, możesz skorzystać z poniższego wzoru.

  Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100

  Tak powinna wyglądać formuła z naszym przykładowym zbiorem danych:

2. Ocena płynności

Wskaźnik płynności przedsiębiorstwa określa jego zdolność do regulowania krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Informacje te są zwykle wykorzystywane do ustalenia, czy firma posiada wystarczającą ilość płynnych aktywów, aby pokryć swoje bieżące zobowiązania.

Oto niektóre z typowych wzorów wskaźników płynności używanych do przeprowadzania analiz finansowych w programie Excel:

• Aktualny współczynnik: Ten wzór wskaźnika pomaga ocenić stabilność finansową firmy poprzez obliczenie jej płynności krótkoterminowej. Możesz skorzystać ze wzoru:

  Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

  Aby to osiągnąć, w naszym zestawie danych podzielimy wartość w B7 przez B8 i dodaliśmy obraz przedstawiający nasze obliczenia dla tej sekcji poniżej.
• Wskaźnik płynności: Jeśli chcesz wykluczyć swoje zapasy z aktywów obrotowych (ponieważ przekształcenie ich w gotówkę w krótkim okresie może być trudne), możesz skorzystać z formuły szybkiego współczynnika, która jest następująca:

   Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities

  W naszym przykładzie użyjemy tej formuły, aby uzyskać szybki stosunek:

  =(B7-B10)/B8

3. Pomiar rentowności

Wskaźniki rentowności są cennymi narzędziami mierzącymi, jak dobrze Twoja firma może generować dochody ze swoich wydatków i inwestycji. Dzięki nim możesz sprawdzić, jak sprawnie i efektywnie Twoja firma wykorzystuje swoje zasoby.

Oto kilka typowych wskaźników rentowności, które można utworzyć w programie Excel:

• Zwrot z aktywów (ROA): Jest to zdolność Twojej firmy do generowania zysków ze swoich aktywów. Wzór, którego możesz użyć do obliczenia tego to:

  ROA = (Net Income / Total Assets) * 100

  Jak obliczyliśmy wcześniej, dochód netto i suma aktywów z naszego zbioru danych wynoszą odpowiednio 255 000 USD i 850 000 USD. Zatem użyjemy poniższego wzoru do obliczenia ROA:

  =(B13/B7)*100

• Zwrot z kapitału własnego (ROE): Jak sama nazwa wskazuje, ten współczynnik pokazuje, jak dobrze Twoja firma wykorzystuje kapitał własny do generowania zysków. Aby to obliczyć, użyj wzoru:

  ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100

  Aby obliczyć tę metrykę dla naszych przykładowych danych, użyjemy „(B13 / B9) * 100” w naszym arkuszu Excel, jak pokazano poniżej:

4. Ocena inwestycji i wycena

Wskaźniki inwestycji i wyceny są istotne dla spółki i akcjonariuszy. Dają one wgląd w ogólną kondycję finansową Twojej firmy.

Przyjrzyjmy się niektórym typowym wskaźnikom inwestycji i wyceny oraz sposobom ich obliczania za pomocą programu Microsoft Excel.

• Stosunek ceny do zysku: Formuła ta (powszechnie stosowana przez inwestorów) porównuje cenę akcji spółki z zyskiem na akcję (EPS).

  P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)

• Stosunek ceny do książki: Wskaźnik P/B porównuje cenę akcji spółki z jej wartością księgową na akcję. Zwykle służy do sprawdzania, czy akcje są przewartościowane lub niedowartościowane.

  P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)

  Tak wygląda nasz zbiór danych po obliczeniu tych wskaźników:

Odkrywanie zaawansowanych technik analizy finansowej

Chociaż omówiliśmy powyżej podstawy analizy finansowej w programie Excel, kilka innych zaawansowanych technik może zwiększyć możliwości analizy. Podobnie jak w przypadku formuł, które omówiliśmy powyżej, istnieją różne funkcje finansowe do eksploracji w programie Excel.

W miarę ciągłego doskonalenia umiejętności analizy finansowej, oto kilka dodatkowych obszarów, które możesz rozważyć:

• Zaawansowana analiza statystyczna: Excel oferuje również szeroką gamę funkcji statystycznych i narzędzi, których można używać do analiz finansowych. Techniki te obejmują analizę regresji, analizę korelacji, szeregi czasowe itp.
• Zaawansowane modelowanie finansowe: Można budować modele finansowe (takie jak modele wyceny opcji i modele wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)) w celu przeprowadzenia bardziej zaawansowanej analizy.
• Automatyzacja z VBA: VBA może pomóc w automatyzacji powtarzalnych zadań, które można wykorzystać do poprawy wydajności i produktywności w przepływach pracy związanych z analizami finansowymi.

Możesz także użyć szablony arkuszy kalkulacyjnych finansów osobistych w programie Excel lepiej zarządzać pieniędzmi osobiście.

Analiza finansowa jest łatwa

Excel wyposaża użytkowników w narzędzia niezbędne do rozwiązywania różnych zadań związanych z analizą finansową. Formuły omówione powyżej powinny pomóc Ci podejmować bardziej świadome decyzje finansowe i stać się biegłym analitykiem finansowym.