Kluczowe dania na wynos
- Giełdy kryptowalut mogą ulec awarii z powodu złego zarządzania ryzykiem, hakowania lub inwestowania w ryzykowne aktywa, co prowadzi do bezpowrotnej utraty funduszy użytkownika.
- Gdy giełda upada, użytkownicy tracą dostęp do swoich zasobów kryptowalut przechowywanych na giełdzie, a giełda może ogłosić upadłość.
- Po awarii giełdy kryptowalut użytkownicy mogą składać pozwy, agencje rządowe prowadzą dochodzenie, a branża traci zaufanie inwestorów. Dywersyfikacja i korzystanie z renomowanych giełd może pomóc uchronić się przed stratami.
Świat kryptowalut niesie ze sobą wiele zagrożeń dla inwestorów, ponieważ giełdy przechowują dla użytkowników cyfrową walutę o wartości miliardów dolarów. Ale jest jeden koszmarny scenariusz, który nie pozwala spać wielu osobom w nocy — co, jeśli wybrana giełda kryptowalut nagle się zepsuje?
To przerażająca myśl dla każdego, kto ma portfel kryptograficzny.
Co więc stanie się z kryptowalutą, jeśli giełda kryptowalut ulegnie awarii? Czy inwestorzy mają szansę na odzyskanie swoich środków? A może ich ciężko zarobione kryptowaluty znikną w eterze?
Dlaczego giełdy kryptowalut ulegają awarii?
Upadki giełd kryptowalut stały się niestety powtarzającą się historią w ostatnich latach. Często nie ma jednego powodu, dla którego giełda kryptowalut ulega awarii, ale raczej kombinacja czynników, które mogą powalić nawet największych graczy.
Słabe zarządzanie ryzykiem to duży problem. Prowadzenie giełdy kryptowalut jest z natury ryzykownym biznesem, ale niektórzy, jak Mt.Gox w 2014 roku, podjęli znacznie większe ryzyko, niż byli w stanie udźwignąć. Góra Gox nie miała odpowiednich zabezpieczeń przed problemami z bezpieczeństwem, takimi jak włamania i kradzieże, co doprowadziło do utraty setek milionów środków klientów w przypadku naruszenia.
W 2016 roku doszło do ataku hakerskiego na giełdę kryptowalut Bitfinex z Hongkongu. Atakujący wykorzystali luki w systemach bezpieczeństwa, aby dostać się do środka i ukraść około 72 milionów dolarów w bitcoinach. Giełdzie kryptograficznej udało się nadal działać po naruszeniu. Jednak poradził sobie ze stratami, zmuszając wszystkich użytkowników do dzielenia się ciężarem, potrącając 36% z salda konta każdego klienta.
Ponadto niektóre giełdy inwestują depozyty klientów w podejrzane aktywa bez odpowiednich audytów. Tak więc kończą z miliardami w dołku, gdy wartość spada, jak widzieliśmy w przypadku FTX. Giełda kryptowalut bez odpowiedniego nadzoru inwestowała depozyty i aktywa klientów w różne spekulacyjne tokeny kryptograficzne i niepłynne inwestycje typu venture.
Kiedy szerszy rynek kryptowalut załamał się w 2022 r., wartość wielu z tych inwestycji gwałtownie spadła, pozostawiając FTX z ogromnym długiem i powodem do ogłoszenia upadłości. Sytuację pogorszyło jeszcze mieszanie aktywów między FTX i Alameda.
Klasyczny run bankowy to kolejny ważny czynnik. Giełdy kryptowalut utrzymują ułamek całkowitych sald użytkowników w płynnych rezerwach (sprawdź co oznacza dowód rezerw aby zrozumieć tę koncepcję), resztę inwestując w celu wygenerowania zysku.
Oznacza to, że nie mają 100% depozytów dostępnych dla użytkowników do natychmiastowej wypłaty. Jeśli panika na rynku uruchomi kaskadowe wypłaty, giełdy kryptowalut mogą szybko stać się niepłynne i niewypłacalne, co stało się Celsjusza w 2022 roku.
Gwałtowny wzrost liczby żądań wypłaty wyczerpał rezerwy firmy i pozostawił Celsjusza bez wystarczającej płynności, aby spełnić wszystkie żądania. Ta kaskada wypłat przytłoczyła bilans Celsjusza i zmusiła firmę do zawieszenia działalności i ogłoszenia upadłości.
Co się dzieje, gdy giełda kryptowalut upada?
Kiedy duża giełda kryptowalut ulega awarii, może wywołać efekt chaosu i strat w całym świecie kryptograficznym. Po prostu zapytaj każdego, kto miał pieniądze na FTX, Voyager lub Celsjusza. Oto zestawienie tego, co zwykle się dzieje.
1. Utrata środków użytkownika
Najbardziej bezpośrednim skutkiem jest utrata przez użytkowników dostępu do niektórych lub wszystkich zasobów kryptowalut przechowywanych na giełdzie. W zależności od okoliczności może to oznaczać, że depozyty warte miliony dolarów na klienta nagle staną się niedostępne i mogą zniknąć na zawsze. Dla wielu osób oznacza to oszczędności całego życia.
Ta utrata środków ma miejsce, ponieważ giełdy kryptowalut przechowują depozyty klientów na połączonych rachunkach pod ich kontrolą. Kiedy giełda wstrzymuje operacje, użytkownicy nie mają możliwości odzyskania przechowywanych kryptowalut. W przeciwieństwie do pieniędzy przechowywanych w tradycyjnym banku, te depozyty giełdowe nie są ubezpieczone. Bez dostępu do kluczy prywatnych, które kontrolują portfele, użytkownicy ponoszą nieodwracalne straty.
2. Zgłoszenia upadłości
Kiedy duża giełda kryptowalut zda sobie sprawę, że stała się niewypłacalna i nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych, zazwyczaj rozpoczyna postępowanie upadłościowe. Ma to na celu powstrzymanie wycofania klientów i rozpoczęcie formalnego postępowania sądowego.
Giełda złoży dokumenty i wnioski w sądzie upadłościowym, zwykle w ramach ochrony upadłości na podstawie rozdziału 11. Pozwala to spółce na reorganizację i restrukturyzację działalności pod nadzorem sądowym.
Do nadzorowania sprawy upadłościowej powołuje się niezależnego syndyka. Ich rolą jest ocena aktywów i pasywów giełdy, zawiadamianie wierzycieli o postępowaniu, windykacja roszczeń od posiadaczy rachunków, zbadać sprawy finansowe firmy i opracować plan spłaty, jeśli możliwy.
Sąd nakłada automatyczne zawieszenie, które natychmiast wstrzymuje wszelkie działania windykacyjne lub prawne przeciwko giełdzie w okresie upadłości. Posiadacze kont tracą dostęp do środków, podczas gdy sprawa toczy się w drodze przesłuchań i propozycji.
Ostatecznie sędzia decyduje, czy giełda musi zostać całkowicie zlikwidowana, czy też może się zreorganizować z potwierdzonym planem spłaty. Posiadacze kont muszą składać roszczenia i czekać na rozwiązanie sprawy, aby odzyskać utracone środki.
3. Pozwy i sprawy sądowe
Gdy tylko giełda kryptograficzna ogłosi upadłość, posiadacze kont spieszą się, by złożyć pozwy i wszcząć sprawy sądowe, aby spróbować odzyskać utracone środki. Sąd upadłościowy zajmuje się roszczeniami wierzycieli i posiadaczy rachunków.
Sprawy mogą ciągnąć się latami, ponieważ postępowanie określa stan majątku, wysokość długów wierzycieli i nakaz spłaty długów. Na przykład firma Mt. Gox ogłosiła upadłość w 2014 r., ale od sierpnia 2023 r. nie spłaciła jeszcze swoich wierzycieli.
4. Dochodzenia i przepisy
Kiedy duża giełda kryptowalut upada, agencje rządowe, takie jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Commodity Futures Trading Commission (CFTC), zwykle zaczyna zagłębiać się w to, co robiła firma, zanim wszystko się potoczyło południe.
Zakopują się w księgach giełdy, szukając podejrzanych działań, takich jak oszustwa, złe zarządzanie funduszami, naruszenia przepisów dotyczących papierów wartościowych lub wprowadzanie w błąd klientów.
Mogą nakładać grzywny, kary i inne kary, jeśli stwierdzą jakiekolwiek naruszenie zasad. Poszczególnym kierownictwu mogą zostać postawione zarzuty karne w zależności od wagi przestępstw.
5. Efekty Ripple w Crypto
Uszkodzona giełda kryptograficzna, zwłaszcza jeśli jest popularna, powoduje fale szkód w całej branży. Zaufanie inwestorów zostaje osłabione, co może obniżyć ceny.
Na przykład bankructwo Celsius Network i FTX pod koniec 2022 r. przyczyniło się do spadku Bitcoina poniżej 17 000 USD w listopadzie 2022 r., po tym jak zaledwie rok wcześniej oscylował wokół 60 000 USD. Nawet scentralizowane giełdy wypłacalne, takie jak Coinbase i Binance, odnotowują spadek liczby użytkowników i wolumenu transakcji w następstwie skandali branżowych.
Ponadto upadek zaangażowanej giełdy może pociągnąć za sobą inne firmy kryptograficzne, z którymi jest powiązana poprzez pożyczki lub inwestycje. Niepowodzenie FTX spowodowało, że powiązana firma handlowa Alameda Research również upadła.
Jak użytkownicy mogą chronić się przed zepsutymi giełdami kryptowalut
Upadki głównych giełd kryptowalut, takich jak FTX, co zrozumiałe, zdenerwowały wielu użytkowników kryptowalut. Nikt nie chce obudzić się pewnego ranka i stwierdzić, że giełda, której ufali, że trzymała swoje aktywa, zniknęła, zabierając ze sobą ich fundusze. Co więc mogą zrobić zwykli handlowcy kryptowalut i inwestorzy, aby uniknąć poparzenia w przypadku awarii giełdy?
Po pierwsze, wybieraj giełdy, z których korzystasz w pierwszej kolejności. Zrób swoje badania i idź z ugruntowane, godne zaufania giełdy kryptograficzne z solidnymi osiągnięciami. Szukaj przejrzystości w swoich operacjach biznesowych i dowodów na to, że środki użytkowników są odpowiednio zabezpieczone. Giełdy kryptowalut, które przeszły audyty finansowe, mają wyższą legitymację.
Unikaj także trzymania wszystkich zasobów kryptograficznych na jednej giełdzie. Lepiej jest rozłożyć swoje aktywa na dwie lub trzy renomowane giełdy, aby zdywersyfikować ryzyko. Jeśli jeden się nie powiedzie, miejmy nadzieję, że innym będzie dobrze. Podobnie nie przechowuj wszystkich monet lub tokenów na giełdzie. Część trzymaj we własnym portfelu kryptograficznym, dla którego tylko Ty kontrolujesz klucze prywatne.
Mówiąc o portfelach, skorzystaj z opcji przechowywania w chłodni kryptograficznej. Dzięki temu Twoje klucze prywatne są offline, z dala od wścibskich oczu hakerów lub niewiarygodnych giełd. Sprzętowe portfele kryptograficzne, takie jak Ledger i Trezor oferują doskonałe przechowywanie w chłodni. Pamiętaj tylko, aby zabezpieczyć fizyczne urządzenie.
Wreszcie, poznaj status ubezpieczyciela każdej giełdy, z której korzystasz. Niektóre duże giełdy, takie jak Coinbase, oferują prywatne polisy ubezpieczeniowe na pokrycie strat użytkowników w przypadkach takich jak włamania lub bankructwo. Nie gwarantuje to 100% ochrony, ale zapewnia dodatkową warstwę ochronną.
Przygotuj się na najgorsze, miej nadzieję na najlepsze dzięki giełdom kryptowalut
Konsekwencje nieudanej wymiany mogą oznaczać miesiące lub lata sporów prawnych, straty finansowe i stres emocjonalny dla posiadaczy kont.
Opłaca się być ostrożnym, gdzie trzymasz swoje kryptowaluty i dywersyfikować je między giełdami i portfelami. Mamy nadzieję, że w przyszłości zobaczymy mniej przypadków katastrofalnych awarii wymiany kryptowalut.