Handlując kryptowalutami, musiałeś zauważyć, że kiedy składasz zlecenia handlowe, nie zawsze są one realizowane po dokładnie pożądanej cenie. Czasami zlecenie może zostać zrealizowane po wyższej cenie, a innym razem może być niższe. Zjawisko to nazywane jest poślizgiem cenowym.
Ale dlaczego występuje poślizg i jak można go uniknąć?
Co to jest poślizg?
Handlowcy zwykle handlują z myślą o określonych cenach. Nie otworzysz tak po prostu konfiguracji wykresu i nie będziesz handlować bez żadnego powodu ani celu. Niezależnie od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz kryptowalutę, chcesz to zrobić po określonej cenie, co czasami nie jest możliwe z powodu poślizgu cenowego.
Gdy wystąpi poślizg, będziesz musiał zadowolić się ceną inną niż zamówiona cena preferowana. Sytuacja jest zwykle spowodowana przesunięciem ceny między momentem złożenia zlecenia a momentem jego realizacji.
Poślizgi mogą być pozytywne lub negatywne w zależności od ich wpływu na transakcje. Pozytywny poślizg daje przewagę na rynku, ponieważ Twoje zlecenie jest realizowane po lepszej cenie niż ta, którą złożyłeś. Na przykład, jeśli wykonasz zlecenie kupna, które zostanie zrealizowane po cenie niższej niż ta, którą zamówiłeś, to stawia cię w lepszej kondycji, dając ci lepszy kurs kupna i możliwość zarobienia więcej pieniądze.
Poślizg ujemny jest dokładnym przeciwieństwem poślizgu dodatniego. Zmiana ceny powoduje, że Twoje zamówienie ma gorszą cenę niż pierwotnie zamówiłeś. Przykładem jest próba sprzedaży składnika aktywów, powiedzmy 1 LTC, za 50 USD, ale zlecenie zostaje zrealizowane za 48 USD. W tym przypadku Twoja transakcja została zrealizowana po niższej cenie.
Co powoduje poślizg w handlu kryptowalutami?
Zmienność cen i niska płynność to dwie główne przyczyny poślizgów na rynku kryptowalut.
Zmienność cen
Rynek kryptowalut charakteryzuje się szybko zmieniającymi się cenami aktywów. The zmienny charakter rynku sprawia, że zamówienia są podatne na poślizgi. Ponadto czynniki takie jak popyt i podaż, nastroje inwestorów, szum użytkowników i regulacje rządowe wpływają na cenę kryptowalut. Czynniki te łatwo wpływają na rynek, ponieważ jest stosunkowo nowy.
Niska płynność rynku
Niektóre kryptowaluty nie są popularne; w związku z tym mają niską płynność, co czyni je bardzo podatnymi na poślizgi. Jeśli token ma niską płynność, jest niewielu kupujących i sprzedających. Więc jeśli złożysz zlecenie, zwłaszcza duże, istnieje szansa, że nastąpi zmiana ceny, gdy system zrealizuje zlecenie, wypychając cenę z Twojej realizacji.
Im bardziej płynny rynek, tym mniejsze prawdopodobieństwo dużego poślizgu cen. Powiedzmy, że chcesz kupić jedną jednostkę aktywów kryptograficznych za 200 USD. Gdy złożysz transakcję, jest ona realizowana po najlepszej cenie w arkuszu zleceń. Jeśli aktualne najlepsze zamówienie ma tylko 0,5 jednostki tego zasobu, oznacza to, że zamówienie nie może zostać zrealizowane; następnie system przeszukuje następny poziom, aby sprawdzić, czy zamówienie może zostać przedłużone. Wraz ze wzrostem ceny realizacji zlecenia, możliwa cena realizacji również zaczyna rosnąć. Oznacza to, że będziesz musiał zapłacić więcej, aby zrealizować zamówienie.
W tym przypadku najlepsza cena rynkowa jest gorszą stawką.
Co to jest tolerancja poślizgu?
Możesz kontrolować swoje narażenie na poślizg, ustawiając procent tolerancji poślizgu. Ustawienie tolerancji poślizgu na określony procent oznacza, że czujesz się komfortowo, zmieniając cenę o ten procent, w górę lub w dół.
Na przykład, jeśli ustawisz tolerancję poślizgu na 3% i chcesz kupić aktywa kryptograficzne o wartości 100 USD, to oznacza, że czujesz się komfortowo z transakcją zaczynającą się od 103 USD jako maksimum lub 97 USD jako minimum cena. Giełda nie wykona transakcji, jeśli cena spadnie do 104 USD lub 96 USD.
Bardzo niska tolerancja poślizgu powoduje, że transakcja kończy się niepowodzeniem, jeśli cena przekroczy ustalony procent, jak w powyższym przykładzie.
Wysoki poziom tolerancji poślizgu pozwoli na realizację transakcji pomimo wahań cen. Wysoka tolerancja poślizgu jest zwykle lepiej wykorzystywana podczas handlu na niestabilnym rynku lub projektach kryptograficznych o niższej płynności i dużym wolumenie handlu, podobnie jak projekt uruchomienia kryptografii.
Wysokie wartości procentowe tolerancji poślizgu mogą jednak narazić Cię na bieganie z przodu. Front-running to nielegalny proces wykorzystywania informacji w celu wcześniejszego kupna i sprzedaży papierów wartościowych. Atakujący widzi oczekującą transakcję, a następnie umieszcza znacznie większą transakcję przed i po oczekującej transakcji. Ta praktyka zmusza Cię do zaakceptowania najwyższej możliwej ceny poślizgu w oparciu o Twoje ustawienie, a zwycięzca korzysta z różnicy w wartości.
Jak unikać poślizgów
Poślizgi mogą Cię kosztować dużo pieniędzy, zwłaszcza jeśli jesteś inwestorem krótkoterminowym, który wykonuje wiele transakcji. Istnieją jednak sposoby na wyeliminowanie lub przynajmniej zmniejszenie efektu poślizgów w transakcjach i rozważymy je poniżej.
Jednym ze sposobów uniknięcia poślizgów jest wykonywanie transakcji ze zleceniami z limitem. Poślizgi mogą wystąpić tylko wtedy, gdy używasz zleceń rynkowych. Zlecenia rynkowe są rodzaj zlecenia handlowego która jest automatycznie realizowana po najlepszej cenie rynkowej. Korzystanie ze zleceń z limitem gwarantuje, że Twoje zlecenie zostanie zrealizowane dokładnie po żądanej cenie, a nie po innej cenie, jak w przypadku zleceń rynkowych.
Głównym ograniczeniem w ustalaniu zleceń z limitem jest to, że nie ma gwarancji ich wykonania; w związku z tym możesz przegapić okazję do zawarcia transakcji, której pragniesz.
Innym sposobem na ograniczenie wpływu poślizgów na transakcje jest handel na mniej niestabilnych rynkach. Może się to wydawać niemożliwe, ponieważ rynek kryptowalut jest generalnie niestabilny i szybko doświadcza zmian cen. Jednak, aby uniknąć dużych poślizgów, należy uważać na transakcje w okresach, w których niektóre ważne wydarzenia lub ogłoszenia mogą mieć wpływ na rynek. Takie okresy charakteryzują się ekstremalną zmiennością cen.
Inwestowanie w wysoce płynne aktywa może również zmniejszyć efekt poślizgów w twoich transakcjach, ponieważ znalezienie pasujących zleceń nie będzie trudne.
Poślizgi są częścią handlu kryptowalutami
Na tradycyjnym rynku łatwiej jest zaplanować ważne wydarzenia i ogłoszenia, ponieważ często są one zgodne z ustrukturyzowanym i zaplanowanym kalendarzem. Jednak w dużej mierze rynek kryptowalut nie jest jeszcze tak ustrukturyzowany i stabilny, ponieważ aktywność influencera w mediach społecznościowych może zmienić cenę tokena w mgnieniu oka. W rezultacie trudno jest określić czas niektórych wydarzeń, które mogą sprawić, że rynek będzie bardziej niestabilny.
Istnieje wiele kryptowalut o niskiej płynności i trudno jest uniknąć poślizgu podczas handlu nimi. Co więcej, handel ze zleceniami z limitem za każdym razem może być niemożliwy, zwłaszcza jeśli jesteś inwestorem krótkoterminowym lub codziennym.
O ile zlecenia rynkowe są podatne na poślizgi, poślizgi mogą nie mieć tak dużego znaczenia, jeśli różnice cen są minimalne. Jeśli Twoja strategia wymaga natychmiastowej realizacji transakcji, możesz zacząć postrzegać różnice cenowe jako zmienny koszt przeprowadzania transakcji, który powinien być utrzymywany na jak najniższym poziomie.