Co to jest Crypto Insurance Fund i jak działa?

Rynek kryptowalut jest niestabilny i nieprzewidywalny, dlatego giełdy muszą mieć środki chroniące swoich użytkowników przed nieoczekiwanymi stratami. Fundusz ubezpieczeniowy giełd kryptowalut jest jednym z tych środków i jest ważny dla handlowców, z którymi handlują dźwigni finansowej, aby zrozumieć, jak działają fundusze ubezpieczeniowe, aby wiedzieć, jakie środki zostaną zastosowane w przypadku ich likwidacji.

Co to jest fundusz ubezpieczeniowy giełdy kryptowalut?

Kryptofundusz ubezpieczeniowy zapewnia siatkę bezpieczeństwa na pokrycie nieoczekiwanych strat, które przekraczają początkowy depozyt zabezpieczający. Ten środek ochronny pomaga handlowcom ograniczać ryzyko i zapewnia dodatkową warstwę zabezpieczenia przed powstaniem ujemnego salda podczas angażowania się handel instrumentami pochodnymi wysokiego ryzyka. Jednocześnie fundusze ubezpieczeniowe zapewniają również, że zyskowni handlowcy otrzymują pełny zysk.

Jak działają fundusze ubezpieczeniowe Crypto Exchange

Wszelkie straty, które ponosisz, są zwiększane, gdy angażujesz się w handel kryptowalutami z wykorzystaniem dźwigni finansowej. Jeśli cena składnika aktywów spadnie, a wartość Twojej pozycji spadnie poniżej określonego progu zwanego „ceny likwidacyjnej”, platforma transakcyjna sprzeda Twoją pozycję, aby odzyskać przekazane pożyczone środki Ty.

Zakładając, że masz 5000 $ do handlu i wykorzystujesz 10-krotną dźwignię, Twoje wyniki handlowe, zarówno zysk, jak i strata, zostaną powiększone 10-krotnie. Na przykład, jeśli przewidujesz, że cena kryptowaluty, takiej jak BTCUSD, wzrośnie i zainicjujesz transakcję, ale zamiast tego cena zaczyna spadać, bez użycia stop loss, cena może gwałtownie spaść do likwidacji cena, powoduje, że jesteś likwidowany. Przy dźwigni 10% spadek spowoduje utratę początkowego depozytu zabezpieczającego.

Likwidacja gwarantuje, że nie stracisz więcej niż początkowy depozyt zabezpieczający lub kwota depozytu. Jednak podczas zmienności rynku może tak być poślizg cenowy, co prowadzi do luki cenowej w handlu kryptowalutami. Ta luka cenowa jest widoczną nieciągłością na wykresie cen spowodowaną nagłymi gwałtownymi ruchami cen kryptowalut. Takie luki pojawiają się z powodu braku jakiejkolwiek działalności handlowej w określonym przedziale cenowym, z powodu takich czynników, jak niski wolumen obrotu lub zwiększona zmienność rynku. Luki cenowe mogą skutkować stratami przekraczającymi początkową marżę, prowadząc do bankructwa.

Fundusze ubezpieczeniowe giełd kryptowalut mają na celu zabezpieczenie przed likwidacją auto-delewarowania, co ma miejsce, gdy dana osoba zbankrutuje, a fundusz ubezpieczeniowy jest niewystarczający, aby ją pokryć straty. Pomimo wysiłków brokerów, aby temu zapobiec, może to być szczególnie trudne na niestabilnych i nieprzewidywalnych rynkach, takich jak te charakteryzujące się omawianymi różnicami cenowymi wcześniej. Co więcej, biorąc pod uwagę wysoką dźwignię finansową powszechnie stosowaną przez handlowców kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi, możliwość likwidacji automatycznego delewarowania pozostaje prawdziwym ryzykiem.

W przypadku bankructwa tradera następuje likwidacja automatycznego delewarowania, co powoduje, że platforma automatycznie sprzedaje pozycje kontrahentów, aby zrekompensować straty. Środek ten pomaga zachować poziom płynności platformy podczas ekstremalnej zmienności rynku.

Fundusze ubezpieczeniowe mogą być finansowane z opłat giełdowych i kar likwidacyjnych. Jeśli pozycja tradera zostanie zlikwidowana, a cena zamknięcia przekroczy cenę upadłości, pozostała marża zostanie przekazana do funduszu ubezpieczeniowego. Jeśli jednak cena zamknięcia jest niższa niż cena upadłości, strata przedsiębiorcy przekroczy jego początkową marżę, co spowoduje, że fundusz ubezpieczeniowy zrekompensuje deficyt.

Wielkość funduszu ubezpieczeniowego platformy transakcyjnej może się zmieniać w zależności od różnych czynników, które wpływają na poziom ryzyka platformy. Na przykład wyższe wolumeny transakcji i większa zmienność rynku mogą zwiększyć ekspozycję na ryzyko, zwiększenie rozmiaru funduszu ubezpieczeniowego giełdy, aby zapewnić jej bardziej wszechstronną ochronę handlowcy.

Alternatywnie, jeśli wolumeny obrotu zmniejszą się lub zmienność rynku ustabilizuje się, platforma może rozważyć zmniejszenie wielkości swojego funduszu ubezpieczeniowego w celu optymalizacji zasobów i kosztów. Ponadto niektóre giełdy mogą modyfikować wielkość swojego funduszu ubezpieczeniowego w zależności od aktywów będących przedmiotem obrotu lub poziomu oferowanej dźwigni finansowej.

Ile pokrywa Crypto Insurance Fund? Kto może z niego korzystać?

Wiele giełd oferujących fundusze ubezpieczeniowe udostępnia je inwestorom detalicznym bez limitu w zależności od wielkości depozytu zabezpieczającego. Jednak niektóre giełdy mają określone limity, ile ich fundusze ubezpieczeniowe pochłoną w przypadku likwidacji. Na przykład fundusz ubezpieczeniowy Delta Exchange pokrywa do 5% strat w przypadku kontraktów Bitcoin i Ethereum oraz 2% w przypadku innych kontraktów. Jeśli strata przekroczy limity, uruchomiona zostanie likwidacja automatycznego delewarowania.

Z drugiej strony niektóre giełdy, jak BitMEX, nie określają kwoty straty, jaką pokryje ich fundusz ubezpieczeniowy, gdyż różni się w zależności od czynników, w tym między innymi wielkości dźwigni finansowej transakcji, wielkości pozycji i warunków rynkowych rzeczy.

3 popularne giełdy kryptowalut, które oferują kryptofundusze ubezpieczeniowe

Poniżej znajdują się trzy platformy oferujące kryptowalutowe fundusze ubezpieczeniowe do handlu instrumentami pochodnymi.

Binance jest jedną z wiodących platform kryptograficznych z jednym z najbardziej rozbudowanych funduszy ubezpieczeniowych na świecie. W szczególności dla par handlowych, takich jak BTCUSD, ETHUSD i BNBUSDT, fundusz ubezpieczeniowy wynosi ponad 900 milionów USDT i BUSD, a Binance ma fundusze ubezpieczeniowe dla wielu par w różnych kategoriach, wszystkie trzymane w USDT i BUSD.

Bybit to dobrze znana giełda kryptograficzna, która świadczy usługi handlowe dla kontraktów futures, perpetual futures i kontraktów opcyjnych. Aby chronić swoich traderów przed ujemnym saldem wynikającym z pozycji zamkniętych gorszych niż cena upadłości, platforma utrzymuje fundusz ubezpieczeniowy o wartości ponad 246 milionów USDT.

BitMEX to powszechnie używana giełda kryptowalutowych instrumentów pochodnych, która utrzymuje fundusz ubezpieczeniowy składający się z ponad 84 milionów USDT, 12 000 ETH i 36 000 XBT. Jest finansowany z przeprowadzanych likwidacji, które są lepsze niż cena upadłości. Fundusz jest rozłożony na różne waluty zabezpieczające i okresowo równoważony

Plusy i minusy funduszy ubezpieczeniowych

Fundusze ubezpieczeniowe chronią traderów przed potencjalnymi stratami wynikającymi ze zdarzeń likwidacyjnych w transakcjach lewarowanych. Zmniejsza prawdopodobieństwo wystąpienia przez tradera ujemnego salda i wzmacnia zaufanie traderów do giełdy kryptograficznej. Fundusz pomaga również giełdom utrzymać stabilność ich platform transakcyjnych i zmniejsza możliwość awarii platformy z powodu nieprzewidzianych strat.

Jednakże, duża zmienność rynku może wywołać falę likwidacji, szybko uszczuplających fundusze ubezpieczeniowe i doprowadzających do niedoboru środków na pokrycie strat. Ponadto istnieją ekstremalne warunki rynkowe, w których fundusze ubezpieczeniowe mogą nie wystarczyć na pokrycie wszystkich strat, co prowadzi do ujemnych sald u niektórych inwestorów. Wreszcie, fundusze ubezpieczeniowe mogą być również finansowane z części opłat transakcyjnych pobieranych przez platformę, co może zwiększyć koszty transakcyjne dla handlowców

Priorytet zarządzania ryzykiem; Nie polegaj na ubezpieczeniach

Należy zauważyć, że chociaż duży fundusz ubezpieczeniowy może w pewnym stopniu zapewnić traderom ochronę przed ujemnym saldem, nie stanowi gwarancji przed takimi stratami. W ekstremalnych warunkach rynkowych wielkość funduszu ubezpieczeniowego giełdy może nie wystarczyć na pokrycie wszystkich strat poniesionych przez inwestorów, co skutkuje niedoborem. W związku z tym handlowcy powinni zawsze zachować ostrożność i stosować strategie zarządzania ryzykiem, angażując się w handel instrumentami pochodnymi.

Niektóre z tych strategii mogą obejmować ustawianie zleceń stop-loss, dywersyfikację portfela i mądre korzystanie z dźwigni finansowej. Wskazane jest również zbadanie i wybranie renomowanych giełd z solidnymi ramami zarządzania ryzykiem i funduszami ubezpieczeniowymi.