Rynki kryptograficzne mogą być niestabilne. Od samego początku kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, odnotowały ogromne skoki i spadki wartości – czasami nawet w ciągu kilku minut – i wielu inwestorów zostało potrząsając głowami i zastanawiając się, jak taka zmienność może w ogóle wystąpić.
Zmienność kryptowalut to problem, z którym martwi się wielu traderów i inwestorów, którzy inwestują w kryptowaluty. Ale dlaczego widzimy wahania cen Bitcoina i innych monet? Dlaczego rynek kryptowalut jest tak niestabilny?
Przyczyny zmienności rynku kryptowalut
Kryptowaluty lub waluty cyfrowe to przyszłość pieniądza. Są to szybkie i bezpieczne tryby transakcji, które nie są podatne na żadną kontrolę ani ingerencję rządu. W chwili pisania tego tekstu globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi 1,2 biliona USD, co stanowi -39% zmianę od 2021 r.
Krypto jest klasą aktywów inwestycyjnych o wysokim ryzyku i wysokim zwrocie, a handel nią wymaga wielu analiz i zrozumienia podstawowej technologii i czynników rynkowych.
Kryptowaluty są z założenia niestabilne. Rynki kryptowalut są wysoce spekulacyjne i nie ma ustalonego reżimu regulacyjnego dla ich handlu. Dlatego kryptowaluty handlują w bardziej nieprzewidywalnym tempie niż akcje i obligacje. Ta nieprzewidywalność może być czymś dobrym lub złym, w zależności od punktu widzenia inwestora. Na przykład, jeśli kupiłeś bitcoiny, gdy w 2011 r. wynosiły 20 USD i trzymałeś je, dopóki nie osiągnęły 20 000 USD w 2017 r., Zrobiłeś 1000-krotny zwrot!
Z drugiej strony, jeśli kupiłeś bitcoiny, gdy w 2018 r. wynosiły 10 951 USD, a sprzedałeś je za 3847 USD w 2019 r., straciłeś około 70% swojej inwestycji. Co nasuwa pytanie: jakie czynniki przyczyniają się do wahań cen kryptowalut?
1. Podaż i popyt
Aby zrozumieć zmienność kryptowalut, ważne jest, aby zrozumieć, jak zmienia się ich podaż, gdy coraz więcej osób je kupuje, a proces wydobycia kontynuuje produkcję nowych monet. Kiedy więcej osób chce kupić Bitcoin lub Ethereum, te monety zyskują na wartości, ponieważ popyt wzrósł. Zwiększony popyt i ograniczona podaż monet (będzie tylko 21 milionów bitcoinów) powodują wzrost cen, ponieważ więcej osób chce je kupić, niż jest w stanie je sprzedać.
Jednak wraz ze wzrostem ilości dostępnych monet cena tych monet spadnie, ponieważ więcej osób będzie miało motywację do ich zakupu, a więcej z nich będzie chciało je sprzedać. W ten sposób rynek staje się bardziej konkurencyjny, a w rezultacie ceny mogą spaść.
Dlatego kryptowaluty, które mają w obiegu dużo monet, mają niższe ceny niż kryptowaluty, które nie mają w obiegu tylu monet. Dzieje się tak, ponieważ gdy na rynku jest więcej monet (co oznacza mniejszy popyt), cena spada i jest to jeden z powodów Dogecoin prawdopodobnie nigdy nie osiągnie 1$. Dotyczy to nie tylko kryptowalut, ale także akcji i innych instrumentów finansowych.
2. Spekulacje i szum
Jednym z głównych czynników wpływających na wahania cen kryptowalut są spekulacje i szum. Kiedy pojawia się nowa kryptowaluta, zwykle doświadcza ona początkowego wzrostu ekscytacji, gdy ludzie słyszą o niej po raz pierwszy. To często powoduje, że ludzie spieszą się, aby kupić i sprzedać nową monetę, co podnosi cenę do niezrównoważonego poziomu.
Gdy ludzie uznają, że moneta jest przewartościowana i tracą na niej pieniądze, szum i spekulacje giną i ostatecznie prowadzą do załamania się ceny, gdy pęka bańka. Często zdarza się, że kryptowaluty doświadczają ogromnych skoków, a następnie awarii. Influencerzy i celebryci również przyczyniają się do wahań cen kryptowalut. Na przykład, Dogecoin spadł o 91% po pojawieniu się Elona Muska w SNL w maju 2021 roku.
3. Koszt produkcji
Koszt wytworzenia tokenów zależy od dwóch głównych czynników: hashrate sieci i poboru mocy sieci. W systemie dowodu pracy, takim jak te używane w Bitcoin i Ethereum, górnicy rywalizują o rozwiązywanie złożonych problemów matematycznych, aby otrzymać nowe tokeny. Im większa konkurencja o wydobycie określonej kryptowaluty, tym trudniej jest ją wydobyć i tym mniej opłacalne jest dla górników dalsze jej wydobycie.
Górnicy mogą teoretycznie zrezygnować i przejść na inną kryptowalutę, gdy ich wysiłki wydobywcze już się nie opłacają. Powoduje to jednak krótkoterminową zmienność cen kryptowalut, ponieważ górnicy przestawiają się na bardziej dochodowe tokeny lub trzymają je przez dłuższy czas. Ta zmienność może nawet wpłynąć na długoterminowy sukces niektórych tokenów i z czasem spowodować utratę ich udziału w rynku.
W konsekwencji wraz ze wzrostem kosztów wydobycia następuje wzrost wartości kryptowaluty. Górnicy nie będą kontynuować kopania, jeśli wartość wydobywanej przez nich waluty nie jest wystarczająco wysoka, aby pokryć ich koszty. Wydobywanie bitcoinów to doskonały przykład, z ceną dostosowaną do górników.
4. Konkurencja
Istnieją tysiące różnych kryptowalut, a każdego dnia uruchamiane są nowe projekty i tokeny. Jednak gdy konkurencja staje się zbyt intensywna, może to prowadzić do spadku cen poprzez obniżenie wartości wszystkich kryptowalut, w tym Bitcoina i Ethereum.
5. Regulamin i wymagania prawne
Jednym z czynników wpływających na niższe ceny kryptowalut jest niestabilność rządów na całym świecie, które wydają się rozprawiać z kryptowalutami. Na przykład Chiny zakazały początkowej oferty monet (ICO) i zamroziły handel wieloma kryptowalutami we wrześniu 2017 r. To spowodowało, że cena Bitcoina znacznie spadła w pewnym okresie.
6. kryptowaluty
Wieloryby kryptowalut są dużymi posiadaczami kryptowalut. Zwykle mają do czynienia z ogromnymi ilościami kryptowalut i pieniędzy i mogą znacznie poruszyć rynek, kupując lub sprzedając duże ilości kryptowalut. Na przykład, jeśli jedna osoba posiada czwarty co do wielkości portfel Bitcoin na świecie i zdecyduje, że tego chce wypłacić część swoich bitcoinów, może to spowodować znaczne wahania ceny bitcoinów w krótkim okresie termin.
Wieloryby kryptowalut mogą manipulować cenami krypto, bez względu na kryptowalutę, czy to Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, czy w inny sposób.
Przyszłość kryptowalut
Bessy w 2022 r. spowodowały, że wiele osób z branży kryptowalut kwestionowało rentowność kryptowalut jako całości. Podczas gdy niektórzy zwolennicy kryptowalut uważają, że rynki w końcu się ustabilizują, a kryptowaluty ustabilizują się nadal zyskują na wartości z biegiem czasu, inni są bardziej pesymistyczni co do przyszłości kryptowalut, jak cały.
Ostatecznie tylko czas pokaże, czy kryptowaluty kiedykolwiek osiągną swój pełny potencjał jako globalne waluta i metoda płatności lub czy technologia, na której się one opierają, zostanie zdegradowana do rangi technologicznej ślepy zaułek.