Co to jest PancakeSwap (ciasto)?

W szczytowym momencie pierwszej fali NFT w 2021 r. opłaty za gaz Ethereum stały się niebotycznie wysokie. W miarę jak coraz więcej osób wchodziło do świata DeFi, sieć Ethereum (ponownie) uległa nasyceniu. Z kolei za każdą transakcję handlowcy musieli wydawać więcej pieniędzy.

Na szczęście alternatywa Binance Smart Chain (BSC) była gotowa na przyjęcie przepełnienia ruchu Ethereum. Jednym z największych beneficjentów był PancakeSwap, najpopularniejsza zdecentralizowana giełda BSC (DEX), odpowiednik Uniswap Ethereum.

Czym więc jest PancakeSwap i czy możesz go użyć jako formy pasywnego dochodu?

Co odróżnia DEX od CEX?

Jeszcze kilka lat temu nie było czegoś takiego jak zdecentralizowana giełda czy DEX. Niezależnie od tego, czy chciało się wymieniać akcje, towary, czy kryptowaluty, należało skorzystać z usług scentralizowanej giełdy lub CEX. Prowadzone przez regulowane firmy z głębokimi kieszeniami, CEX zapewniają rynkowi płynność niezbędną do jego funkcjonowania.

Związane z: Co to jest zdecentralizowana giełda kryptowalut (DEX)?

Na przykład, jeśli chciałbyś kupić akcje Tesli (TSLA), rynek musiałby mieć sprzedawcę. Co się jednak stanie, jeśli w danym momencie nie ma sprzedawcy? Tu właśnie wkraczają animatorzy rynku — NYSE, Nasdaq lub Citadel Securities. Giełdy te zapewniają płynność rynkową, działając jako kupujący/sprzedający za każdym razem, gdy inicjowana jest transakcja.

Obejmując ask (zlecenia sprzedaży) i bid (zlecenia kupna), CEX zapewniają optymalny przepływ rynku. Z kolei jednym ze sposobów zarabiania pieniędzy jest pobieranie niewielkiej opłaty za wymieniane aktywa – sprzedane lub kupione. Pytanie brzmi zatem, w jaki sposób DEX mogą zapewnić tę samą funkcję – płynność rynku – bez posiadania scentralizowanej operacji z głębokimi kieszeniami na pokrycie wszystkich spreadów Ask/Bid?

Rewolucyjny wynalazek Blockchain — AMM

Jak być może zauważyłeś, nie wszystkie łańcuchy bloków są sobie równe. Kryptowaluty, takie jak Moneta Doge (DOGE) działają na blockchainie, który nie ma innego celu niż dostarczanie transakcji. Jednak zarówno Ethereum, jak i Binance Smart Chain są ogólnymi łańcuchami bloków.

Dzięki inteligentnym kontraktom wbudowanym w każdy blok danych, te łańcuchy bloków mogą zdigitalizować i automatycznie wykonać każdą czynność, którą można legalnie skonstruować. Jedną z takich czynności jest handel, objęty inteligentne kontrakty zwanych automatycznymi animatorami rynku lub AMM.

AMM zapewniają, że DEX działają równie dobrze jak CEX, zapewniając płynność rynkową. Dwa kluczowe elementy, które to umożliwiają, to pule płynności i dostawcy płynności. Rzućmy okiem na Zamiana naleśników aby zobaczyć, jak to się rozwinie w działaniu. Co ważniejsze, jak możesz zarabiać na tym mechanizmie.

AMM i poślizg

Zanim zagłębimy się w działanie PancakeSwap, jest jeszcze jedna ważna kwestia do zrozumienia. Na zwykłej scentralizowanej giełdzie, takiej jak Binance, inwestorzy polegają na firmie, aby pokryć zapytania / oferty dotyczące tokenów. Podobnie jak w przypadku akcji i towarów, bardzo ważne jest, aby zainicjowana transakcja przebiegała szybko.

W przeciwnym razie otrzymasz poślizg — zmianę ceny sprzedaży/kupna między zleceniem rynkowym a czasem jego wykonania. Ta różnica cen nazywa się tolerancją poślizgu, przy czym norma wynosi około 0,5% na DEX. Im więcej jest dostawców płynności na DEX, tym tolerancja poślizgu będzie mniejsza.

Najczęstszym sposobem na uniknięcie poślizgu jest użycie zleceń z limitem. Zlecenie z limitem pozwala inwestorom na maksymalny limit kupna lub maksymalny limit sprzedaży. Innymi słowy, zlecenie rynkowe nie zostanie zrealizowane, dopóki te warunki nie zostaną spełnione. To prowadzi nas do sposobu działania PancakeSwap i innych DEX-ów.

Uprawa Plonów PancakeSwap

Jak wspomniano wcześniej, AMM składają się z puli płynności i dostawców płynności. Pule płynności to inteligentne kontrakty, które zawierają określoną liczbę tokenów w parach. Dlatego zawsze, gdy trader chce wymienić tokeny, musi skorzystać z puli płynności.

Na przykład para tokenów BUSD/WBNB w puli płynności służy do wymiany stablecoin BUSD za opakowany token BNB i odwrotnie. WBNB służy do handlu altcoinami, podczas gdy BNB jest odpowiednikiem ETH na Ethereum. Innymi słowy, dApp zbudowany na Binance Smart Chain byłby w stanie używać WBNB – tokena BEP-20 – podczas gdy sam token BNB jest natywną kryptowalutą BSC.

Aby te zdecentralizowane wymiany tokenów działały, musi istnieć zachęta dla dostawców płynności. W końcu to oni umieszczają swoje aktywa kryptograficzne w pulach płynności. W PancakeSwap pule płynności są nazywane Baseny z syropem, a nagroda ma postać tokenów CAKE.

Za każdym razem, gdy inni handlowcy zanurzają się w Twojej puli syropów, zarabiasz CAKE, w zależności od ilości kryptowaluty, którą zablokowałeś. Obecnie jeden CAKE jest wart ~24,6 USD, wyrażony w stablecoinie BSC, BUSD.

Możesz utworzyć pulę syropów z CAKE/BUSD lub CAKE/BNB jako parami tokenów. Jak widać, to właśnie oznacza uprawa plonów – stajesz się rolnikiem, gdy zapewniasz płynność rynkowi kryptowalut.

Czy warto wymienić PancakeSwap?

Ponieważ Rezerwa Federalna (i inne banki centralne na całym świecie) angażują się w bezprecedensowe drukowanie pieniędzy, banki komercyjne oferują prawie zerową RRSO (roczna stopa zwrotu). Na przykład rachunki bankowe Chase Savings oferują oprocentowanie 0,01% RRSO.

W przeciwieństwie do tego, zapewnianie płynności za pośrednictwem PancakeSwap jest o lata świetlne do przodu.

RRSO za obstawianie w puli syropu CAKE wynosi około 175% dla Twoich zablokowanych kryptowalut. Właśnie dlatego popularność PancakeSwap eksplodowała, tylko za Uniswap Ethereum pod względem wolumenu obrotu.

W związku z tym PancakeSwap jest oczywiście kuszącą okazją inwestycyjną w porównaniu z tradycyjnym sektorem bankowym, z wyjątkiem jednego haczyka:nietrwała strata. Jeśli cena Twoich postawionych tokenów zmieni się od momentu zablokowania ich w puli syropów, możesz przegrać. Jednak opłaty transakcyjne nadal mogą to zrekompensować, jeśli zmiana ceny nie jest zbyt poważna.

Wreszcie PancakeSwap ma dodatkową ofertę w postaci loterii. W zamian za los na loterię jako token CAKE, użytkownicy mogą wygrać pokaźną sumę CAKE. Bilet zwycięzcy musiałby pasować do sześciu liczb, aby wygrać 40% puli nagród, przy czym każdy los miałby szansę 1 na 10 na trafienie pierwszej liczby.

Jak można się było spodziewać, tylko najbardziej zdyscyplinowani użytkownicy z techniką kuponu złożonego oddzielą się od przegranych. Nie trzeba dodawać, że bycie regularnym hodowcą plonów wiąże się ze znacznie mniejszym ryzykiem.

Czy możliwy jest naprawdę zdecentralizowany Internet? Jak to może działać z Blockchain?

Czy możliwy jest naprawdę zdecentralizowany internet? Co oznacza decentralizacja i jak zapewniłaby ci bezpieczeństwo?

Czytaj dalej

O autorze